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澳门新萄京手机游戏年收入18亿VS亏损18亿 去哪儿怎样才能盈利?

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【中国经营网注】8月25日,去哪儿网公布的2015年Q2财报显示,期内总营收8.81亿元,净亏损8.16亿
。这是去哪儿终止与百度“知心合作”后的首份财报。本文来自虎嗅网。  8月25日,去哪儿网公布的2015年Q2财报显示,期内总营收8.81亿元、同比增长120%;净亏损8.16亿、同比扩大93.5%
。这是去哪儿终止与百度“知心合作”后的首份财报,营收、酒店及机票业务、净利润的走势力令人关注。  支柱业务保持高增长  按P4P模式收费的机票、酒店预订是去哪儿网的支柱业务,总营收的九成来自于此。2015年Q2,机票、酒店预定收入分别为5.17亿和2.59亿。  值得注意的是,在过去的六个季度机票预定收入同比增幅在77%澳门新萄京手机游戏,~98%之间,而酒店业务增速从2014年Q1的55%一路提高到2015Q1的108%,到2015年Q2更是蹿升到262%。  2015年Q2酒店间夜数为1780万、同比增长145%。但由于间夜营收增长48%,酒店业务收增长了262%。要么是去哪儿议价能力提高,要么是酒店档次提高,或许兼而有之。  类似地,2015年Q2机票预定数同比增长47%至2810万张,而相关营收增长了85%。说明去哪儿从单张机票获得的收入有所增加。航空公司采取一系列政策力推机票直销,部分中小票代退出,大型OTA反而成为受益者。  终止知心合作的效果  营收翻倍亏损亦翻倍,早已是去哪儿的“常态”。  2015年Q2,去哪儿毛利润为6.34亿,各项费用合计达13.3亿,经营亏损达6.95亿。  2015年起,去哪儿与百度共同着手终止“知心合作”。2014年,知心合作相关费用高达7亿元(其中Q4为2.5)。2015年Q1骤然降至3000万元,Q2进一步缩减到690万(同比降幅95.3%),今年后两个季度的费用将更加微不足道。  终止知心合作对去哪儿改善业绩有多大帮助?  2014年Q4,市场费用与知心费用合计占营收的102%。到了2015年Q1,知心费用占比降至0.8%,市场费用增至80%,合计为80.8%(至2014年Q4降低21.2%)。  从上图(各项费用占营收的比值)可以看到,终止知心计划、增加市场费用同时压缩研发费用、渠道费用,去哪儿各项费用合计占到营收的151%,虽然还是偏高,但比去年后三个季度的180%以上还是有重大改观。直观来看,终止知心合作削掉了头上的“高帽子”。  去哪儿增长动力  去哪儿的战略一贯是牺牲利润抢占市场,机票预定业务成为行业第一之后,下一个目标是酒店预定超越携程。  “知心合作”曾经是百度对去哪儿的强有力支持,但百度输入的是PC端流量,与移动端相比转化率低、费用高。这一点很好理解,在网上闲逛从百度进入去哪儿主页的用户,与安装并进入去哪儿APP的用户,哪类转化率高?  一是线下拉新,就是派地面部队去签酒店、切客。正如庄辰超所说“从2014年第一季度,我们开始打造直签酒店网络以来,去哪儿网的酒店预订量增长势头一直非常强劲。此外,第二季度的线下推广活动,也为公司吸引了大量新增无线用户。”  二是持续发力无线端,投入巨资进行推广促销、增加移动端用户。2015年Q2,去哪儿无线端收入6亿元人民币、同比增长32%,占总营收的68%。近期,去哪儿移动端酒店预订在峰值时占预定总量的85%以上,移动端峰值间夜量25万/日。可以说去哪儿敢丢掉“百度知心”这根“拐棍儿”的底气完全来自移动端。  最后,分众与聚众、58同城与赶集的一幕还有可能发生在去哪儿与携程之间吗?没有什么不可能,只有时机对与不对。不过可以肯定的是,在去哪儿酒店预定间夜超过携程之前,双方坐下来谈的可能性不大。  (编辑:赵赵)

【中国经营网注】步入8月,又到了中概股密集公布财报的季节。22日,中国最大的旅游垂直搜索平台去哪儿网发布2014年第二季度财报,至此,在美上市的中国在线旅游业三大巨头均已交出二季度业绩答卷。来自虎嗅的文章对去哪儿的财报业绩做出了下面的分析。  8月22日,去哪儿发布了2014年二季度财报。不出所料,以市场份额至上、不惜牺牲利润的去哪儿营收增长、亏损加剧。但增长之弱,亏损之惨却是人们不曾料到的。  市场份额之争  1、酒店预订  携程仍然遥遥领先。2014年一、二季度预订间夜数同比分别增长67%和64%。据推算,上半年预订总量约为3200万(携程没有公布具体数据)。  艺龙增长势头也较强劲,今年一、二季度,预订间夜数同比分别增长了43%和44%,上半年预订间夜数1530万。  去哪儿增长最猛,一、二季度同比增长均超过100%,上半年预定间数1320万,照此趋势超过艺龙只是时间问题。  2、机票预订  去哪儿在去年超越携程之后保持了领先地位,一、二季度预订张数分别同比增75%和66%,上半年出票总量3660万张。携程穷追不舍,增速超过去哪儿,一、二季度预定张数分别同比增长71%和83%,上半年出票约3000万张。照这个趋势,携程机票业务有可能在今年第四季度赶超去哪儿,重夺机票预订第一的宝座。  专攻酒店的艺龙,早已退出机票业务争霸游戏,对这块业务听之任之,一季度出票72.4万张,二季度滑至69.9万张。  3、移动端  2014年二季度,携程移动端应用下载量累计达到2亿次,环比增速60%。移动端成交金额同比增长200%,峰值成交金额达到2亿元/日。另外,携程呼叫中心处理定单量比例从40%以上缩减到20%左右。携程1.4万人的呼叫中心要加快裁撤了,甩掉这个大包袱可以大大降低运营成本(去哪儿呼叫中心很“轻”,艺龙呼叫中心业务量占比已减到15%左右)。假设网页仍然占优,携程移动端收入约占营收的35%。  2014年二季度,艺龙酒店订单中移动动占比达到45%,峰值接近7万间/日。  在移动端占有先发优势的去哪儿,第二季度无线收入1.4亿元,占总营收的35.5%。酒店预订峰值达到10万间/日。携程移动端收入占比与去哪儿基本持平,艺龙则以45%的占比领先。  业绩压力  单以业绩而论,三家中艺龙的形势最为乐观。2014年二季度,在保持高增长的情况下扭亏为盈,为持久战创造了精神(股东支持和士气)和物质条件。  携程的问题是被“绩优蓝筹”身份所累,打价格战、抢市场份额时有所顾忌。2013年,携程净利润9亿多。2014年上半年,营收增长37.3%、净利润下降36.8%,如果今年少赚二、三亿,股东意见会出现分化。好在梁建章团队深孚众望,如能扩大酒店预订优势,夺回机票预订第一(至少咬住),会得到投资人继续力挺。  最成问题的是去哪儿。5月22日,虎嗅曾发表《去哪儿,令投资人绝望》,如今情况更糟!
  二季度,去哪儿营收为4亿元,同比增长127%;营业成本1.057亿,毛利润率只有73.6%,较去年高点下降6%;归属股东的净亏损达4.216亿,为去年同期4120万元的10倍。  5月22日文章中质疑的问题不仅没有缓解,反而变本加厉:1)研发费用更加疯狂,达到1.82亿,同比增182%(日均200万元),占营收的45.4%;2)产品渠道费(就是签约酒店加地推)达到6770万元,同比增长416%,占营收的16.9%;3)市场费用为2.15亿,同比增长212%,占营收的53.7%;4)百度知心合作(即股票换流量)的费用从一季度的6694万元增至1.476亿元,占营收的37%;5)管理费亦暴增4倍多,达到1.1亿元,占营收的30%。  牺牲眼前利润,争抢市场份额没错。但抢份额也要讲效率,去哪儿营收增长一倍,各种费用动辄翻三、四倍,亏损扩大十倍,根本无效率可言。#能力问题?人品问题?#  2014年二季度,营收同比增长127,但市场推广、产品渠道费用分别增长212%和416%,连行政费用都凑热闹涨了433%(凭什么呀!?)。相对于一季度,营收环比增幅只有19%,百度知心费用却增了120%,差了五、六倍呀。
#崽买爷田心不疼#  杀敌一千自损八十是天才,自损八百是壮士,自损一万是什么?  【编辑:小生】

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去哪儿网17日发布了截至2014年12月31日的2014年第四季度及全年未经审计财务报告。财报显示,去哪儿网2014年第四季度总营收为5.198亿元人民币,同比增长107.1%,营收增幅连续三个季度保持100%以上。2014年全年总营收为17.568亿元人民币,同比增长106.5%。机票、酒店以及无线各项业务均呈高速增长的态势。

不过,在营收保持快速增长的同时,去哪儿网的亏损额也在持续扩大,全年净亏损额较2013年扩大近10倍。2014年第四季度归属于去哪儿网股东的净亏损为6.755亿元人民币,上年同期归属于去哪儿网股东的净亏损为1.216亿元人民币。2014年全年归属于去哪儿网股东的净亏损为18.469亿元人民币,2013年归属于去哪儿网股东的净亏损为1.873亿元人民币。

图1:近六个季度CEQ营收状况对比

去哪儿网2014年第四季度的总营收的增速与第三季度基本持平,同比增幅为107.10%。2014年全年总营收为17.568亿元人民币,同比增长106.5%。

无线端业绩是驱动去哪儿网整体业绩高速成长的最主要因素之一,财报显示,2014年全年去哪儿网无线收入达7.087亿元人民币,同比增长434.9%,无线业务在总营收中的占比由2013年15.6%大幅提升到40.3%。

机票、酒店保持快速增长 酒店间夜量再落艺龙之后

图2:近四个季度携程、艺龙、去哪儿网酒店间夜量对比

去哪儿网2014年第四季度的酒店间夜量为890万间夜,同比激增107.7%,但酒店间夜量再落艺龙之后。去哪儿网2014年全年酒店间量总数为3210万间夜,艺龙2014年全年酒店间夜量总数为3420万间夜量,去哪儿在酒店业务量上已经直逼艺龙,在线酒店的第二之争或已无争议。

图3:近四个季度携程、艺龙、去哪儿网酒店业务营收对比

去哪儿网2014年第四季度酒店业务收入为1.022亿元人民币,同比增长107.7%,酒店P4P收入的同比增长主要得益于酒店间夜总数实现了107.7%的同比增长,同时由于每间夜平均收入同比下降14.9%出现部分抵消。酒店业务收入的环比下降8.5%,酒店业务收入的环比下降主要源于受季节性因素影响。

去哪儿网的酒店业务营收模式虽与艺龙、携程的方式不完全相同,但从去哪儿网酒店业务量来看,坐二望一似已基本确定。

运营成本增速远高营收 盈利预期或需时日

图4:近六个季度CEQ运营成本状况对比

去哪儿网第四季度运营成本继续保持高速的增长趋势,根据财报显示,去哪儿网第三季度的运营成本支出为10.49亿元,同比增长248.57%。运营成本的增长主要由于销售、市场推广费用和产品研发费用的增长所造成的,各项目的费用支出扩大,都与团队扩大所产生的薪资、福利等费用的增加直接相关,可见去哪儿网在2014年仍在通过不断的扩大团队人员数量,以加大产品研发、推广营销的力度,以期获得更高的流量和更大的市场份额。

综合去哪儿网的财报业绩来看,去哪儿的烧钱模式暂时还没有熄火的态势,这种态势越来越成为一种不得不的选择,来自竞争对手的压力,将在短时间内令去哪儿难以放松对拓展市场份额的投入。

营收近18亿,亏损也有18亿,去哪儿的钱都去哪儿了?

图5:近六个季度CEQ运营利润对比

图6:近六个季度CEQ净利润对比

纵观去哪儿网财报,营收增速很高,但亏损额也同样很高,不禁要问,去哪儿网的钱都去哪儿了?

图7:近两年去哪儿网运营成本的构成对比

如图七所示,去哪儿网在2014年全年成本支出总计达31亿元,其中在成本中占比最大的是销售/市场推广费用和产品研发费用,在各项成本翻着倍地增加的同时,与2013年相比,还多出了百度知心业务的投入等费用,令2014年成本费用增长近4倍。

去哪儿网CEO庄辰超此前曾表示,去哪儿将会在2016年底实现盈利。劲旅网综合分析认为,去哪儿网若想在未来两年内实现盈利,需要未来两年内一些宏观或自身因素的支撑:

1、中国经济平稳发展,休闲旅游市场持续增长。

2、在酒店市场上,中低端酒店对预订和管理系统的应用更加重视,更快的减少人工参与环节,对系统的使用深度和规范性向高星级酒店更快靠近。

3、在机票市场上,航空公司基本保持现有的销售体系和渠道政策,没有大的严苛政策出台。

4、整体市场份额超过甚至较大领先主要竞争者,议价能力极大增强。

5、主要竞争对手也想盈利,主动减小价格战的力度,市场进入新的平衡期。

6、主动减少员工数量,降低成本。

7、百度加大扶持力度,降低合作费用。

8、品牌影响力持续增强,美誉度极大提升,PC端和移动端粘性和活跃度极大增强,减少市场推广费用后对整体预定量影响不大。

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