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创新工场汪华:人口红利并未结束,这波人会催生下一个独角兽

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“前段时间大家都说移动互联网到了下半场,但是在我看来,我觉得现在不但不是在下半场,相反,上半场才刚刚开始。”11月29日,创新工场联合创始人、管理合伙人汪华在创新工场举办的“预见2018”投资趋势分享会上表示,中国正处于第三波人口红利,加上移动支付的红利和OMO线上和线下的融合,接下来会遇到更加波澜壮阔的红利和经济浪潮。第三波人口红利汪华称,中国移动互联网已经经历了两波巨大的人口红利,当前正处于第三波人口红利,即三四五线城市有巨大机会。第一波人口红利是3亿PC核心互联网原住民,也是第一批购买苹果、小米手机的人。他们在移动互联网时代顺畅平移,并带动了小米、今日头条、美团等公司。这一波红利于2011年开始爆发。第二波人口红利是二三线城市里面的年轻人群。他们自2013年的崛起是移动互联网自一线城市向二三线城市自然的下沉。OPPO、快手和映客皆获益于此。第三波人口红利,则是二、三、四线城市中年以上人口和一线城市的老龄人群。相比年轻人,他们承担了中国更大的主流消费的走向,掌握了中国主流家庭的开支。汪华认为,这一波人口红利将诞生与小米、OPPO、映客、美图相匹敌的公司。汪华所说的三波人口红利理论,主要是根据大众的消费行为和互联网化的程度等进行分析。第三波人口是中国最后进入移动互联网的4-5亿人,将带来最大的、也是最后的一波红利。这些人没有背负一二线城市人群的高房贷压力,可支配资金比一二线市人群高,所以,这波红利所带来的增值可能比过去所有的总值还要大。移动支付红利汪华认为,在过去两三年,移动支付本身的交易笔数呈几十倍增长,微信和支付宝的移动交易笔数加起来每天超过3亿,所以移动支付的蓬勃扩展会给中国整个的消费带来巨大的变革。移动支付的第一个特点是支付无痛化。在网上购物时,其便捷性和无痛性提升了消费增长。今年淘宝“双十一”销售额破2500亿就是一个案例。移动支付带来的第二个作用是消费信用的扩张。移动支付,不仅是一个支付手段,还带着消费金融杠杆。比如,大家用了微信支付和支付宝支付,微利贷、花呗这些东西就会到用户口袋。过去中国信用支付的普及率只有10%,而移动支付未来会让中国百分之六、七十的人都拥有信用卡,这意味着每一个消费者都加了巨大的消费杠杆。移动支付的意义不仅仅是让中国消费者潜在的消费更多,甚至带来了消费结构、消费体量,用户消费习惯巨大的转变。

创新工场“预见2018”投资分享会昨日在京召开,创新工场管理合伙人汪华从中国经济、社会结构、人口结构等角度多层次进行了投资逻辑的分享。

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虽然目前很多人都说移动互联网到了下半场,但是在汪华看来,现在非但不是下半场,而且是上半场刚刚开始的阶段。 他认为我们会遇到比之前更波澜壮阔的红利和浪潮。

你走出的三四线城市,正成为创业者和资本所关注的市场。

全球看中国,中国看三四五线城市。在汪华的观点中,未来掀起波浪的正是国内的三四五线城市,而第三波人口红利、移动支付的红利、OMO线上和线下的融合,将是推动新一波浪潮的力量。

“三四五线城市将迎来最后一波人口红利,围绕三四线城市人群市场仍然有机会再崛起一批可以与小米、快手、映客和美图等相匹敌的创新企业。”创新工场管理合伙人汪华向第一财经表示。无独有偶,包括红杉中国、经纬创投在内的创投机构均提出了消费升级下沉所带来的投资机会。

汪华认为,移动互联网上半场刚刚开始,将迎来更波澜壮阔的红利和浪潮。

当互联网人口红利在最优市场一二线城市日趋饱和,更为广阔的中小城市和县城成为新市场的参与者,相较于一二线城市人群,较低的房贷压力、日常开销和工作压力,让他们拥有更多的时间去消费。对于全国的创业者和投资人而言,这波三四线城市人口红利所带来的增值可能比过去所有的总值还要大,也是最后一波红利。

创新工场汪华

图片 1

以下是汪华的分享内容:

小镇的爆发性机会

01、什么是第三波人口红利?

何为第三波人口红利?汪华认为中国移动互联网经历了两波人口红利,过往所有的互联网公司都基于这两波人口红利的驱动。

第一波人口红利即核心互联网网民,目前已获益公司包括知乎、美图、今日头条、小米等。第二波人口红利在于小城镇青年,目前获益公司包括vivo、OPPO等,未来可能获益:知乎、名创优品、星巴克等。

第一波人口红利从2011年爆发,是最早购买苹果和小米手机的人,他们生活在一线城市,熟悉互联网,男性偏多,伴随移动互联网的崛起这些人从PC转移,促使小米、今日头条、美团的兴起。

第三波人口红利

第二波从2013年开始,是购买OPPO、vivo手机为主的人群,大多为二三线城市年轻人群,以名创优品、映客为代表的应用火热。剩下的第三波人群,包括三四五线城市和大城市中年纪更大的用户,目前还没有出现获益的公司。

第一波人群大概是在2011年、2012年开始爆发。

这波人群从2015年崛起,崛起的主要原因是微信,例如父母一代,从2012年拥有手机,但并非重度使用者,微信将他们拉入圈子,取代了他们信息获取或社交通信的功能,极大拉长了他们使用时长。与此同时红包带来了移动支付,让这些用户第一次拥有自己的在线支付账号,并尝试购物。

第二波是在2013年、2014年左右。

驱动消费扩张的因素还包括移动支付的普及,和线上线下融合所带来的红利。“这波用户数量相当于前两波用户总和,且从消费角度而言,他们大多为家庭用户,是真正掌握家庭开支的用户,对于硬件、软件、社交、电商、平台的使用都是比较空白的。”汪华判断,这波人大约4-5亿人口,将带来最大也是最后的一波红利。

第三波是2015年到2016年初刚刚崛起。

渠道、品类和品牌机会

第三波人口红利在于小城主流,即三四五线城市和大城市的年纪更大的人群。这将具有巨大的增长空间,目前还没有出现获益的公司。这波人群的数目有五六亿至多,他们崛起的主要原因是微信。

第三波人口红利消费特征又有哪些不同?

微信本身把他们拉入了这个圈子;其次是红包带来了移动支付的普及,这些用户从浅度的移动互联网网民真正转换成了深度的移动互联网网民。他们很多都是家庭用户,针对他们中国有机会再崛起一批公司。

在汪华看来第一波人群在追求场景和服务的升级,第二波人群正处于电商扩展,追求更新更多的品类,第三波人群还处于2000年初的中国,一个纯粹消费扩张的年代。

02、移动支付带来

对此款多多创始人王文钢深有感触,款多多是一家珠宝首饰供应链平台,专注于二三四线珠宝店的加盟商。在运营中他们发现,二三线城市女性获取流行趋势的渠道和内容存在明显差异。

全新的消费场景和消费形态

例如在二线城市会有部分女性花钱固定购买时尚杂志,而三线城市基本没有,她们更多通过韩剧、日剧、美剧甚至电商平台来得到一些有引导性的信息。其中不少对大牌名称、来源、内涵并不了解,但她们偏好够具有大牌感的产品,哪怕性价比不合适。在产品分阶段部署上,一二三四五线流行趋势相差十年。

在过去的两三年中,移动支付本身的交易笔数呈几十倍的增长,最近微信和支付宝加在一起的移动交易笔数,每天超过3亿笔。所以移动支付的蓬勃扩展会给中国整个的消费带来巨大的变革。

三波人口红利下渠道和供应链也发生改变。移动互联网和移动支付工具改变了以往,线下不可被管理、不可被收集,客观存在但没有数字化的流量和时间这一问题,线下租金在降低。

电子支付的第一个特点是支付无痛化。你可能一不注意,双11又花了一万块钱,一不注意这个月又买了三四千块钱的东西。

线上流量仍在争抢,导致线上总物业的供给相对有限。“当线下和线上的水平大致相同的时候,OMO(线上线下融合)就对等了。”创新工场合伙人张鹰表示。

移动支付带来的第二个作用是消费信用的扩张。移动支付,不仅是一个支付手段,还带着消费金融杠杆。微利贷、花呗这些东西都已经到了每个人的口袋,随手一点可及。过去中国信用支付的普及率只有10%,而移动支付用不了多久,让中国百分之六七十的人都拥有信用卡,这意味着每一个消费者都加了一个巨大的消费杠杆。

基于以上判断,创新工场认为第三波人口红利包含三方面的投资机会。一是新渠道,该渠道要兼具价值影响力和可控供应链,同时要善于使用各种技术来提升竞争力,塑造新体验,保证供给并提高效率。第二是新品类投资,包括成熟大品类里的创新。

移动支付的意义不仅仅是让中国消费者潜在的消费更多,甚至带来了消费结构、消费体量,用户消费习惯巨大的转变。

第三是新品牌投资,重点关注具备产品层面质变性升级或差异化定位、有潜力成为品类代言人特征的项目。伴随线上和线下的融合,互联网对实体经济的渗透将从20%提升至100%。

第三点,跟信用卡支付不一样,移动支付可以在任何时间任何地点任何场合发生,并且它带着预算,能处理非常复杂的场景支付。

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举一个例子,如果没有移动支付,如果是一个信用卡,摩托单车的模式就难产生。包括新零售,如果是信用卡,不是移动支付,也很难发生,因为信用卡上面不能运行App。包括各种各样带着社交特征的,包括让朋友付钱、线上线下的融合。所以移动支付不仅是让已有的消费扩张升级,还会产生全新的消费场景和消费形态。

本文出自

经济与消费的扩张与重构

03、线下线上融合OMO

线下线上融合OMO,是这三波人口红利和移动支付的普及,以及人工智能综合起来比较的结果。这三件事情是相辅相成,互相交织的。

在O2O电商领域,所有的商家为了那点流量抢破头。线上的流量不够用了。我们当时投资摩拜的时候,发现一个非常有意思的问题,线下的场景和流量几乎是一片蓝海的处女作,一个自行车放在马路上,一天就有几十个租车用户。

AI本身最大的作用就是计算机感知、计算机视觉、大数据,能把线下的场景全部数字化,哪怕我站在这里,在座的每一个人是谁,大家在做什么事情都可以被数据化,意味着所有线下实体的业务也能够数据化,以线上的方式进行融合处理。

OMO就是整个互联网发展的下一个阶段。我是最早一批网民,新浪四大门户的年代,包括游戏的年代,然后是移动互联网时代,再下一步OMO的时代,把互联网对于实体经济的影响或者里便利提高到了20%多,还把服务业也加入到这个链条里面。

但20%多依然不是全部,还有70%多的场景、需求和用户行为,包括消费都还没有被在线普及和整合。这个本质上就是OMO下一阶段要干的事情。接下来整个互联网对实体经济的渗透率会从现在的20%多,扩展到80%~90%。

OMO

04、消费产生巨大的升级

这里面很大的关键点就是消费。无论是OMO,人口红利,还是移动支付,其实都对消费产生巨大的升级。

这三波人口都有各自的消费红利。第一波人口需要的不是更多的东西,而是更好的东西、更多的场景、升级的服务。类似于像盒马鲜生这样的新零售,网易严选,小米之家是第一波人口的消费红利。

第二波人口是电商化和普及化。第二波人口处于一个非常多的消费扩张的年代,他们之前电商化的程度不是特别高,所以他们开始疯狂的电商扩展,他们现在也需要消费更多更新的品类,他们要开始追逐品牌,追逐名牌,追逐消费的附加值。

第三波人群更加是一片空白,他们现在还处在2000年初的中国,他们开始一个纯粹的消费扩张的年代,他们要消费的更多,消费以前没有消费过的品类。

以教育为例,教育也是一个消费品,第一波用户都在用VIPKID,培训班不行了要上外教的口语课。而三线城市的教育趋势是,参培率巨幅提升,北京在很早以前参培率已经达到70%多,二三线城市参培率只有百分之十几,今后也会逐步提高。

05、AI技术的赋能

大家说到AI认为是很黑科技的东西,实际上AI是很现实的东西,离我们并不远。

AI立即就能发生的事情就是自动化,移动互联网把所有的场景、人都联系起来,把大量的交易、供应链之类的搬到网上来。而且在线化了以后,事情的总量会提升10倍、20倍、30倍,例如每天在路上的包裹多了100倍。而这里面某种意义上就是必须用AI处理这件事,包括传感器,包括机械自动化、流程自动化,交易自动化。

自动化

自动化之后就是优化。怎么再提高效率,这是自动化以后需要做的事情。只要一家公司做到这一点,其他的公司必须跟进。因为一个业务一旦在线化了,里面所有的玩家都会竞争,不像以前我在一个地方开一个银行,没有其他的分行,我就把这个业务独占了。

供给侧改革、提高中国经济的效率,其实很大程度上都是AI。

移动支付,人口红利可以解决中国消费端的问题,包括中国向消费社会升级改造,而AI供给链层可以解决中国效率的问题,量、质都可以提升。

06、中国的有效人口多

我对整个中国的经济非常有信心。过去很多年,大家经常讨论的词,几百年前是英国和the
rest of the world,过去几十年到现在是美国和the rest of the
world,而将来是有机会说中国和the rest of the world。

腾讯、阿里这样主要做中国业务的公司,它们的市值已经可以跟facebook、谷歌这样做全球业务的公司媲美。

为什么做一个国家业务的公司可以跟他们做全球业务的公司媲美,因为中国的有效人口多。

有效人口是指掌握支付能力的网民,有10亿之多。美国3亿,欧洲3~4亿,还得刨除一些无效的人口。当然还有印度,印度比中国人口还要多,但是起码在可见得十几年内,它的有效人口并不多。我的定义,印度的有效人口不会超过2个亿。这意味着在很多业务领域里面,中国的一个国家的有效人口可以抵得上欧美以及印度等国家的总和。

07、创新工场的投资理念

大家之前有很多误解,说我们是一个孵化机构,其实我们不是。我们真正的投资是早中期,A轮B轮,包括C轮跟进。早期我们基金体量规模小的时候,投的是偏早期一点。

我们本身的投资理念是什么呢?尽早抓住未来的大趋势,大方向。我们是2009年开始做移动互联网,而其他人是12年进入移动互联网。所有人在说人工智能的时候,我们已经投了人工智能两年。我们的理念是追逐未来能够影响社会经济趋势大的变化,并且比别人更早进去。在2013~2015年很多大佬在做移动互联网,那时候我们就会投移动互联网体量估值更大的公司。

给人造成的误会,一是跟我们早期的基金规模有关,第二个跟我们习惯性比较早的进入一个新的赛道有关系。但我们本质上并不是说只投早期,我们是追逐未来新的大趋势和赛道,这个赛道有多大,我们就投多大。

创新工场目前主要投资的五个领域,分别是:人工智能和大数据、消费升级、企业服务与升级、教育、文化娱乐。我们在这五个领域创新工场已经做了大量产业链投资,未来还将继续下重注,给大钱,布局这五个赛道。

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