Menu
Woocommerce Menu

上游供应链裁员、业绩缩水 5G黎明之前:手机供应链陷“寒冬”

0 Comment

澳门新萄京官方网站67677 ,2018年手机后盖市场“去金属化”加速,这一变局致使金属后盖企业深圳市长盈精密技术股份有限公司(以下简称“长盈精密”,300115.SZ)业绩出现拐点。今年一季度业绩预告显示,长盈精密预测其期内盈利为0~5011.74万元,与上年同期相比减少75%至100%。由于在陶瓷、玻璃后盖领域的一系列布局出现波折,长盈精密在未来的手机后盖市场上似乎面临着出局的风险。而对于《中国经营报》记者的采访请求,长盈精密则表示公司正处于一季度报披露前的静默期,暂不接受采访。“去金属化”成趋势自2014年得到大范围应用以来,金属后盖一直是高端手机的标配。2017年底,随着iPhone、华为等一批厂商开始在手机后盖上大规模采用3D玻璃,原本平静的手机后盖市场再度掀起材质之争。从现有趋势来看,3D玻璃、复合材料、陶瓷等新兴材料将成为手机后盖的主要材质。2018年春节后,手机市场对3D玻璃、陶瓷材质的关注进一步提高。从年初至今,国内主流厂商如华为、OPPO、vivo、小米等先后发布了多款新品,3D玻璃由于外观绚丽、手感优良被上述厂商大规模采用,部分品牌在高端产品上为谋求差异化还采用了陶瓷后盖。有手机制造供应链人士向记者表示,随着无线充电、5G通信以及玻璃材质等技术的发展,手机后盖“去金属化”已经成为不可逆转的行业趋势。一方面,5G时代无线频段将越来越复杂,对信号的要求也越来越高,安装在手机背部的天线等模组要求手机尽量避免使用金属后壳;另一方面,玻璃、复合材料、陶瓷等后壳材料经过几代的发展,在硬度、外观、生产能力等方面有了相当大的提升,使这类材质有了替代金属后盖的可能;同时,行业内新兴的无线充电等技术也要求手机避免使用金属后盖。上述人士表示,目前高端手机主要应用玻璃和陶瓷材质,因为玻璃及陶瓷材质在外观及硬度、质感、散热性上更有优势,复合材料在成本上有一定的优势,且工艺流程短,但在硬度方面略有不足,抗弯强度及散热性也相对较差,所以一般应用于中低端手机。值得注意的是,国内主流手机厂商此前均为长盈精密金属后盖的稳定客户,“去金属化”浪潮的加剧也为长盈精密未来的发展敲响了警钟。业绩临拐点自2010年上市以来,长盈精密一直保持着较高的发展速度。公司营收从2010年的4.7亿元增长至84.31亿元,年均复合增长率超过50%。然而随着市场突现变局,长盈精密在2017年迎来业绩拐点。尽管2017年度长盈精密营收同比增长37.78%,但公司归母净利润却只有5.7亿元,与上年度相比反而减少了16.49%。这也是长盈精密自2010年上市以来净利润首次出现下滑。长盈精密在2017年年报中提到,得益于公司的市场布局及大客户战略,伴随着OPPO、vivo、华为等客户市场份额的增长,2017年公司在金属外观件等产品领域保持稳定的增长。不过这种增长在2018年恐将难以为继。长盈精密一季度业绩预告显示,期内公司预测盈利将不足5011万元,与上年同期相比减少75%至100%。短短半年间,长盈精密就几乎从手机后盖的龙头企业蜕变为行业的旁观者,这与公司常年主业单一、大客户依赖严重有着密切的关系。资料显示,长盈精密长期为华为、OPPO、vivo、小米等主要大客户供应金属后盖及金属中框。2017年年报数据显示,长盈精密前五大客户销售总额为65.54亿元,占年度销售总额的比例为77.73%;而在长盈精密的业绩构成中,手机及移动通信终端金属结构外观件(即手机后盖与金属中框)贡献了58.52亿元的营业收入,占总营收比重近70%。很显然,当华为、OPPO、vivo等手机企业弃用金属后盖时,长盈精密的业绩自然会受到冲击。

12月12日,研究机构IDC发布了最新一期的行业报告,全球手机市场降温依旧,2018年智能机出货量预计将下滑3%,其中中国区下滑幅度将达到8.8%。在此背景下,被手机行业视为“救命稻草”的5G“将到未到”,上游供应链企业也陷入了4G时代首个真正意义上的“寒冬”,与之相应的裁员、利润下滑、股价跳水、行业洗牌等话题更是贯穿全年。有供应链企业向《中国经营报》记者坦言:“5G尚未真正商用之前,终端厂和上游对未来的走势都不明确,这导致大部分终端厂下半年只能围绕现有的产品做微创新,而上游企业能做的只有等待。”风口难“飞”由于5G手机对信号传输的特殊要求,自2017年起,手机外观去金属化兴起,这一趋势在2018年全面爆发。国内主流厂商如华为、OPPO、vivo、小米等均在今年推出了采用前后盖双面玻璃、3D曲面玻璃设计的机型,这也使得上游厂商蓝思科技(300433.SZ)成为了今年供应链的“红人”。记者从蓝思科技相关人士处了解到,由于该公司今年订单较多,加之上半年存在一定的用工缺口,主要客户驻厂代表在产能争抢方面十分激烈。近日,记者在蓝思科技长沙厂区采访获悉,该公司新入职普工转正后月薪能达到4500元左右,与东南沿海地区基本相当。有蓝思科技员工向记者提到,今年上半年工厂缺人时,湖南各地方政府均在帮蓝思招工,这才使公司的用工荒在下半年得到缓解。手机外观革命带来的新商机、满负荷运转的产线、远高于本地区社平工资的招人待遇……在双面玻璃大行其道的2018年,蓝思科技本应交出一份更为亮眼的业绩报表,但现实却并非如此。今年前三季度,蓝思科技营收近190亿元,归母净利润突破10亿元,与去年同期相比分别增长了25.64%、19.23%。然而值得注意的是,前三季度蓝思科技收到的各项补助高达12.9亿元,这意味着扣除相应补助之后,蓝思科技前三季度扣非净利润呈现出亏损的状态。坐在“风口”上本应起飞的蓝思科技却“趴窝”了,这与今年终端厂推新节奏加快及生产成本高企有关。此前有媒体报道称,由于下半年终端厂青睐渐变炫彩方案,这直接加大了3D玻璃盖板的生产成本,当时报道显示,每生产一片3D玻璃盖板,厂商的亏损就超过10元以上。这一市场大势也得到蓝思科技相关人士的证实。该人士提到,今年终端厂在面临硬件同质化这一行业困局时,对外观差异化提出了高度的定制需求,同时各终端厂推新节奏加快,直接影响到了相关产线的盈利情况。通常3D玻璃盖板的生产需要经过试制、打样、量产三个阶段,其中试制、打样两个阶段就需耗时2个月左右,一款产品一般要达到5个月的量产期才能初步实现盈利;然而今年手机市场竞争加剧,众多国产厂商的推新周期大大加快,除少量产线可以持续下单外,相当一部分产线生产不足半年就需要进行调整,从而导致盈利困难。“3D玻璃是今年外观件的风口,而终端厂商又日渐集中,出于市场考虑,这些订单也只能吃下去。”该人士分析称。过冬靠“等”长盈精密(300115.SZ)是深受手机外观变革影响的另一家行业龙头。与蓝思科技不同,此前长盈精密主要为手机生产金属外观件及内构件,而金属后盖的退市也直接对长盈精密的现有业务造成了一定程度的冲击。不过,早先手机金属后盖为一体成型,在双面玻璃大幅铺开后,外观件中额外增添了金属中框这一结构,在一定程度上对长盈精密业绩形成了补充。今年前三季度,长盈精密营收60.18亿元,与去年同期相比基本持平;净利润1.77亿元,同比减少67.21%。早在2017年初,长盈精密一度曾谋求与三环集团(300408.SZ)合作,双方拟共同出资87亿元成立合资公司,意图在智能终端和智能穿戴产品的陶瓷外观件、模组领域有所布局。然而,由于陶瓷后盖成本单价突破200元,加之生产工艺复杂,部分终端厂除在少量机型上有所采用外,并不存在大规模应用的基础。2017年末,双方的合作中止,长盈精密意图扩充陶瓷外观件的计划也随之暂停,但在金属外观件领域,长盈精密开始将目光瞄准了手机以外的产品。2018年11月,长盈精密在投资者关系活动记录中提到,公司计划在三年内将非手机的业务占比提高到50%左右,重点发展笔记本电脑、智能家居、新能源汽车相关零组件及工业智能装备业务。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

相关文章

网站地图xml地图