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十连板“妖股”频现A股江湖 投机资金杀跌成“最后的晚餐”?

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在业绩预减的情况下,四川东材科技集团股份有限公司(以下简称“东材科技”,601208.SH)股价却在2月12日~15日罕见地出现连续四日涨停。2月15日,东材科技发布公告,自揭风险,称公司存在股票市盈率水平偏高、在建项目存在不确定性、业绩基础较为薄弱等风险。在此之前,截至2019年1
月31日,东材科技以集中竞价交易方式已累计回购公司股份
639万股,占公司目前总股本的比例为
1.0198%,成交的最高价为3.89元/股、最低价为3.65
元/股,累计支付的总金额约为2388万元(不含印花税、佣金等交易费用)。如果按照2月20日收盘价5.69元/股计算,东材科技回购股份(按照最高价3.98元/股计算)获益超过1150万元。2月21日,东材科技证券部人士向《中国经营报》记者表示,回购股份与股价暴涨不在同一个时间段,因此两者并无必然联系。股价之所以暴涨或许因为当时手机厂商发布折叠屏产品对OLED板块概念股产生影响。业绩预减股价却暴涨春节假期过后,A股市场迎来强劲反弹。据《证券时报》报道,2月份以来,A股多达3520只股票出现上涨,占两市股票总数98.16%。截至2月20日收盘,有97只股票连续上涨9天及以上,为近年罕见。在此背景下,一些业绩表现不佳的企业也实现了“逆势”上涨。其中,东材科技于2019年2月12日至15日,连续4日股票开盘即涨停。记者了解到,虽然股价涨势明显,但东材科技的业绩表现并不乐观。该公司公告显示,2018年度预计归属于上市公司股东的净利润同比减少约62.44%到68.48%。对于股价暴涨,东材科技在2019年2月15日发出风险提示公告称,截至2019年2月15日,公司股票收盘价格为5.64元,公司静态市盈率为35.59倍,动态市盈率为95.43倍。根据中证指数有限公司发布的证监会行业市盈率显示,公司所处的化学原料及化学制品制造业的静态市盈率为18.33倍,滚动市盈率为
14.84倍。公司市盈率远高于行业市盈率水平。另外,东材科技方面表示,公司属于化学原料及化学制品制造业,主营业务、产品品种均未发生重大变化,所处的市场经营环境及行业政策也未发生重大调整。公司“年产
2 万吨 OLED
显示技术用光学级聚酯基膜项目”处于筹建阶段,目前尚未开工,且从工程设计到工程建成正式投产预计为
28
个月,项目建设进度可能不达预期,未来存在不确定性风险。另外,东材科技亦称,经公司财务部门初步测算,公司2018年度预计归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将减少约6200万元到6800万元,同比减少约62.44%到68.48%。公司目前业绩基础较为薄弱。对于业绩方面的表现,东材科技方面直言,“公司目前业绩基础较为薄弱”。但即便如此,2月18日,东材科技股股价依然以涨停收尾;截至2月20日,其收盘价为5.69元。对于股价连续出现多个涨停的原因,东材科技证券部人士向记者回应称,股价之所以出现上涨或许与手机厂商发布折叠屏产品相关,这对OLED板块产生利好影响,所以股价呈上涨趋势。“在2月12日早间,市场上确实曾经传出过一段关于三星手机的宣传片,内容显示的是三星即将推出的首款可折叠智能手机。”一位券商分析师如是表示。公开资料显示,东材科技主营业务为绝缘材料、功能高分子材料和相关精细化工产品的研发、制造和销售,属于OLED概念股。近年来其业绩波动较大,2015年、2016年净利润分别减少了63.07%与31.79%,2017年净利润则大增138.24%,可惜,2018年业绩增长没有能够持续增长,而是再度出现业绩预减。对于业绩预减原因,东材科技公告称,主要受主营业务以及非经常性损益两方面因素影响。主营业务方面,2018年由于受特高压电网投资减速新开工项目减少影响,公司与之配套的功能聚丙烯薄膜、大尺寸绝缘结构件等产品的市场需求大幅下降,产销量及盈利下滑明显;而化工原材料价格上涨,人工成本、环保投入成本持续上升,导致了公司的盈利能力进一步减弱。

农历己亥猪年正月,妖股横行。在各路资金的推动下,一时间,东方通信、国风塑业、*ST毅达等纷纷以“10连板”的战绩闻名A股江湖。

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于德江 孙亚华/制表

农历己亥猪年正月,妖股横行。

证券时报记者 于德江 孙亚华

在各路资金的推动下,一时间,东方通信、国风塑业、*ST毅达等纷纷以“10连板”的战绩闻名A股江湖。

东方通信、市北高新、大智慧……一批个股引发资金追逐,短期内翻倍甚至上涨数倍,相关公司连发异动公告提示风险,也无法阻挡市场的疯狂炒作。

A股从来不缺少传奇,但此番吹起的妖风,仍然让不少业内人士大感意外。

“爆炒股”大跃进式上涨,本质上仍是概念炒作。而这些个股和对应的热门概念到底有多大的关系?证券时报·e公司记者对部分公司进行了采访,多数表示股价大涨是市场行为,公司无法评论,提醒投资者注意风险。

“市场太强了!”2月26日,面对东方通信盘中一度拉升涨停,一位通信行业分析人士有些词穷,向21世纪经济报道记者连连感叹。

概念炒作有点疯

上海地区一位策略分析师对21世纪经济报道记者说道:“一般来说,春节后的A股市场都是比较活跃的,炒作资金比较多,但炒作到这个程度,还是超出了预期。”

从2018年10月19日最低的3.7元/股,到今年2月26日触及37元/股,东方通信的10倍涨幅之路只用了86个交易日。市场炒作东方通信涉及的概念是5G,然而公司的5G光环虚虚实实,难以说清。3月8日,东方通信跌停,后续走势有待观察。

21世纪经济报道记者梳理发现,自春节过后,除了上述“10连板”的股票,风范股份、东方金钰、香山股份、人民网、岷江水电等均走出了“5连板”及以上的傲人行情。

日前,证券时报·e公司记者实地走访东方通信,这里的门卫似乎已经熟悉近期投资者和媒体的频频造访。记者询问东方通信在哪栋大楼办公,门卫回应称,“媒体吧?不用去了,最近来过的都被拒绝了”。近日,证券时报·e公司记者再次致电东方通信,公司工作人员亦非常谨慎,表示不接受媒体采访,一切以公司公告为准。

不过,江湖风云变化,没有人是永恒的王者。

自去年11月份以来,东方通信已披露10余次异动公告或风险提示性公告,表示公司市盈率显著高于行业市盈率水平,公司主营业务未发生变化,没有与5G通信网络建设相关的营业收入。也就是说,市场追捧的5G龙头东方通信,本身并没有5G方面的收入,其间逻辑耐人寻味。

2月26日,东方通信、国风塑业、风范股份、通产丽星股价急转直下,结束连日上涨行情。与此同时,大盘也在经历调整,上证指数下跌0.67%、深证成指下跌0.5%,创业板指微涨0.69%。

同样反映市场炒作气氛的还有业绩爆雷指数的大幅上涨。1月底,多家公司大幅计提商誉减值,导致巨额亏损。但Wind设立的业绩爆雷指数至今涨幅惊人,已经达到41%,远超大盘。对于此现象,很多投资者笑称:亏得越多,涨得越多。

这是一个耐人寻味的信号。

在业绩爆雷股中,华映科技2月份以来上涨了1.4倍。华映科技2018年度预亏37亿~55亿元,台资大股东单方面放弃控股权。市场追逐它的另一个原因是其涉及OLED概念。然而,华映科技总经理、董秘陈伟日前曾对证券时报·e公司记者表示,“在OLED领域,公司研究院有专门的研发,也有规划建设,但还未形成真正的产能。”

妖股风云录

业绩爆雷的另一个代表是高升控股。高升控股在上周连续5日涨停。若从业绩预亏开始计算,高升控股已经实现翻倍。高升控股连续大涨的主要原因是其涉及边缘计算概念。但业内人士对证券时报·e公司记者表示,边缘计算就是噱头,挑逗了市场的神经。

放眼整个A股,属东方通信和国风塑业最为风光。

相关公司评价不一

自2月11日至25日,东方通信11个交易日创出10个涨停板;如果从2018年11月26日收获首次涨停开始计算,东方通信至今涨停了25次。国风塑业则从2月12日至25日,收获了罕见的10连板。

股价短期大涨,相关公司如何看待?能否理解炒作逻辑?证券时报·e公司记者对其中具有代表性的公司进行了采访。

*ST毅达作为ST股,市场关注度或不及上面两股,但战绩丝毫不逊。自2月1日以来,*ST毅达12个交易日收获11板。2月26日,该股继续强势涨停,报收2.98元。

大智慧近15个交易日收获11个涨停,区间涨幅258%。大智慧证券部工作人员对证券时报·e公司记者表示:“股价上涨是市场行为,我们也一直在提示风险。”该工作人员也表示,公司作为证券信息服务商,近期行情回暖对一季度业绩有帮助。

A股的火热行情远不止如此。农历春节过后,风范股份实现8天7板,香山股份实现11天8板,东方金钰收获5连板,岷江水电收获8连板,人民网收获5连板,强势个股在A股呈遍地开花之势。

大智慧已持续发出风险提示公告。业绩方面,大智慧预计2018年度实现净利润8200万元~9800万元,同比减少74.41%~78.59%。此外,截至2019年3月8日,大智慧因证券虚假陈述责任纠纷案涉诉讼请求金额合计为5.22亿元元,已根据判决结果确认应赔偿金额9455.87万元。

不论对投资者还是上司公司而言,股价上涨自是欢欣鼓舞之事。

另一“爆炒股”市北高新工作人员告诉证券时报·e公司记者,股价上涨是市场行为,公司主营业务是产业园区的综合运营商。该工作人员还表示,市场所说的公司的创投概念,或许指园区里可能有孵化科创项目,公司旗下有子公司也会进行一些项目的孵化,具体情况可以看公司定期报告。

2月26日,21世纪经济报道记者致电其中一家上市公司,证券部人士言语中透露着欢快:“公司的关注度确实在变高,但投资者的咨询其实在变少。以前股价低的时候,投资者还会打电话来问询,现在股价高了,投资者可能就认为自己的投资逻辑是正确的。股价高总比股价低要好。”

奥马电器工作人员表示,公司也希望股价上涨给投资者好的回报,希望投资者多多支持公司。她还说,股价上涨是市场行为,投资者应该根据自身情况注意投资风险。从二级市场表现来看,2月初以来,奥马电器实现翻倍。

而对于股价上涨的逻辑,上市公司似乎并不那么在意。

东信和平证券部工作人员的看法则有不同,股价涨的很疯狂,对公司未必是好事,现在虚高,后面砸下来,肯定又有投资者来骂。他认为,现在公司市盈率那么高,和基本面没关系,就是市场炒作。

风范股份证券部人士对21世纪经济报道记者表示:“公司生产经营都是正常的,不清楚股价为什么会上涨这么高。”

2月初以来,东信和平涨幅接近200%。东信和平近期连续发布异动公告。公司证券部工作人员还表示,公司是做智能卡的,是否涉及市场所说的概念没法说,一切以公告为准。如果有,年报都会写出来的
,显然现在还没有到那一步。

岷江水电相关工作人员则说:“目前公司只有重组这一重大事项,该提示的风险已经提示过了,公司发布风险提示公告的频率变多,其他没有什么影响。”

证券时报·e公司记者还逐一询问了近期大涨的锦富技术、风范股份、雏鹰农牧、金证股份等多家公司。

“事出反常必有妖”,多数个股的股价已经完全与基本面背离。对投资者来说,这就意味着风险。

锦富技术、风范股份相关工作人员均对证券时报·e公司记者表示,公司经营正常,股价涨跌是市场行为,无法评价。锦富技术工作人员还表示,除公司的检测治具可以用来检测OLED相关产品外(2019年度对相关产品的订单情况尚无法预计),公司产品暂未涉及柔性屏幕;金证股份工作人员表示,行情回暖对公司的客户金融机构是利好,对公司的影响不是直接的;雏鹰农牧工作人员表示,近期公司生产经营情况较此前已出现好转迹象,公司生猪养殖板块仍基本保持正常运行。

中证指数显示,截至26日,东方通信静态市盈率高达325.88,所属行业市盈率为32.8;人民网静态市盈率高达215.43,行业为31.99。两家公司市盈率已显着高于行业市盈率水平。国风塑业、岷江水电、风范股份的静态市盈率也达到所属行业的3-4倍。

而从基本面来看,涨势疯狂的东方通信、国风塑业、*ST毅达等也明显无法支撑其股价。

东方通信净利润近三年呈现下降趋势,经营活动产生的现金流量净额一直为负,并且愈发扩大;国风塑业近7年扣非净利润连续为负;东方金钰则面临着控股股东股份冻结、债务重整、立案调查、业绩预亏等多重麻烦;风范股份面临业绩预减的风险。

*ST毅达情况更为严重。其现任管理层处于失联状态;2017年财报被出具无法表示意见的审计报告;因公司涉嫌信披违规,被证监会立案调查,存在强制退市的风险;主营业务尚未开展,经营活动未正常进行。

但即便上述公司一再提示风险,也挡不住“杀红了眼”的投资者涌入。

多股杀跌

那么,问题来了,A股公司千千万,为什么偏偏是这些公司被选中?

“炒作要炒一些小市值的公司,比较容易用资金带起来。东方通信、国风塑业、*ST毅达、东方金钰都有这个特点,而且此前的关注度比较低。其次是炒概念。”2月26日,前述上海地区的策略分析师说。

“东方通信蹭5G,国风塑业蹭OLED,顺灏股份炒作的是工业大麻。实际上,正是有这一波炒作,才感染到一些价值投资者,带动了同行业蓝筹股的上涨。”该分析师说。

另一个值得关注的问题,为什么妖股在这一时期集中出现?

结合多位分析人士的看法,主要有三个原因。一是节后资金较多,甚至包括一些外资的流入;二是2月份上市公司年报还未披露,加上全国两会临近的助力,一般为资金炒作有利的窗口期;三是去年将近一年的熊市,很多中小创公司估值达到历史低位。

此外,一位江浙地区的投资人士还谈道:“节前商誉减值、业绩减值风险落地,对这次大行情也起到了催化作用。”

“花无百日红”,多只强势个股的行情在26日发生微妙变化。

除了*ST毅达、人民网、岷江水电、香山股份持续涨停外,国风塑业未能延续十连板的辉煌战绩,暴跌9.74%;风范股份、通产丽星跌停。东方金钰盘中触及涨停,收盘涨3.85%。

东方通信尾盘炸板上演“天地板”。其开盘涨停,不久后开板,下午再度拉升封板。然而,尾盘来了一个大反转,加速下跌,报收30.67元,下跌8.99%。

2月26日,国风塑业证券部人士谈及股价变化时表示,“公司基本面没有发生变化,股价上涨可能和大盘火爆有关。”

至于26日股价回调,该人士认为,“可能是前期涨得太快,目前随着大盘走势正在作调整。”

对于上述变化,一位江浙地区的投资人士表示:“这一波妖股已经出现破板,预计后市行情不会像之前那么强势。尽管不一定代表会持续下跌,但这是一个明显信号,表明内部资金出现分歧,需要注意风险。”

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