Menu
Woocommerce Menu

芯片板块生变?3只芯片龙头股遭国家大基金减持 开盘集体大跌

0 Comment

原标题:三只芯片牛股遭大基金减持 机构人士:系正常商业行为
不改行业国产替代逻辑三只芯片牛股遭大基金减持 机构人士:系正常商业行为
不改行业国产替代逻辑《科创板日报》(上海,记者 陈夏怡)讯
,20日傍晚,上市公司汇顶科技、兆易创新、国科微分别发布公告称,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(下称“国家大基金”),计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内,以集中竞价交易方式,减持不超过公司总股本比例1%的股份。本次减持前,国家大基金持有汇顶科技3020万股,约占总股本的6.63%;持有兆易创新3121.3万股,约占总股本的9.72%的股份;持有国科微2812.55万股,占其总股本15.63%。投资人士点评:减持是正常商业行为对于本次突然减持,《科创板日报》记者采访了上海某国有创投机构的战略发展部负责人,后者认为,由于前段时间半导体股票大涨,大基金此次操作大概率是为了套现。上海某创投机构负责人向记者表示,“(这是)正常商业行为,作为国资的市场化投资基金,是要求回报的”。公开信息显示,以上三家公司均属于半导体芯片设计行业。今年前三季度,国科微、汇顶科技、兆易创新的净利润分别上涨101.54%、437.22%以及22.42%。与年初相比,对应的股价涨幅分别为93%、161%以及214%。大基金持有三家芯片公司浮盈几何?汇顶科技公告显示,2017年11月,国家大基金与汇发国际(香港)有限公司、霍尔果斯汇信股权投资管理合伙企业签署《股份转让协议》,以每股93.69元的对价受让汇顶科技将近3000万股股份。按照汇顶科技当前每股204.85元的市价,每股股价涨幅超过了110%(未考虑分红除权)。兆易创新方面,2017年8月,大基金通过协议转让方式收购了公司当时11%的股份,约2229.5万股,每股转让价格为人民币65.05元,合计受让总价为14.5亿元。经过股本转增后,截至今年三季度末,大基金持股数为3121.3万股,持股成本也摊薄至约46.46元/股。以此计算,大基金目前浮盈已超3倍。国科微招股书显示,2015年5月,公司获大基金2亿元投资;当年12月再获大基金2亿元增资,合计持有1764.7万股。经过公司今年6月转增股本后,大基金持股数量增至2812万股,最新市值12.36亿元,已经较其入股成本4亿元,增长约2倍。大基金减持不改芯片国产替代逻辑据公开信息显示,国家大基金一期成立于2014年,主要投资领域为集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。此次是其自成立以来披露的首次公开减持。据中信证券梳理,大基金一期累计对外投资了72家公司或机构,形成了完整的产业布局。涵盖了IC设计、IC制造-代工、IC制造-存储、特色工艺、封装测试、设备、材料及生态建设等各个环节。今年10月,国家大基金二期正式成立,注册资本为2041.5亿元。中信证券认为,2020年来看,“国产替代”深入仍是国内半导体板块最强逻辑,其核心元器件供应链在高性能运算、存储、模拟、射频芯片、EDA工具等领域的本土企业有望受到更大力度的扶持。长期而言,国内半导体板块核心逻辑是十年维度的自主可控,后续政策、资金支持有望加大。行业龙头公司具备先发优势且在政策自上而下逐步落地过程中有望率先受益。香颂资本沈萌表示,国家大基金虽然代表一定程度的国家意志,但并不意味着是“扶贫”,所以有进有出是必然的。而大基金投资的一些项目在逐步走入正轨后,可以实现自我商业化运行,大基金的扶持力度就可以逐渐淡化,毕竟只有真正在市场中搏杀,才能优胜劣汰。

与普通公司股东或高管减持相比,国家大基金的减持更多是出于投资目标的实现,而普通股东和高管减持,本质上还是一种变现或者融资行为。

记者查阅,兆易创新2017年8月29日公告,大基金通过协议转让的方式,受让启迪中海和盈富泰克合计持有的2229.5万股兆易创新,约占公司总股本的11%,交易价格合计14.5亿元。由此,大基金一跃成为兆易创新第二大股东。

在本次减持前,国家大基金持有国科微2812.55万股,占国科微总股本的15.63%;持有汇顶科技3020万股,约占汇顶科技总股本的6.63%;持有兆易创新股票3121.30万股,约占兆易创新总股本的9.72%。

记者昨日从接近大基金的人士处获悉,大基金此番减持为正常的投资退出行为。在基金5年的投资期满后,大基金的部分投资已经进入退出期,退出一方面是满足股东回报的要求,一方面也可以回笼资金,进行新一轮的产业投资与扶持。

国家大基金二期投资重点是5G

科创板推出后,大基金投资的安集科技、中微公司先后走进科创板,敏芯股份、芯原股份也在奔赴科创板的路上。

摘要
以集成电路为代表的科技股无疑是今年来A股表现最亮丽的板块。12月20日晚间,兆易创新、汇顶科技、国科微三家芯片公司同时披露了国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“国家大基金”
)的减持计划,将分别减持所持这三家公司不超过1%股份。

根据公告,大基金计划自披露该减持计划公告日起15个交易日后的3个月内,采取集中竞价交易方式减持兆易创新、汇顶科技、国科微的股份,均不超过公司总股本的1%,即分别不超过321.08万股、455.73万股、179.99万股。

按上周五(12月20日)收盘价计算,兆易创新的1%股权为6.27亿元,汇顶科技的1%股权为9.33亿元,国科微1%股权为0.79亿元,三者合计16.39亿元。

那么,大基金为什么选择此时减持呢?记者统计,自今年起,上述三家公司股价均大幅上涨,兆易创新、汇顶科技、国科微自1月份至今的股价涨幅分别为213.63%、163%、93.19%。大基金此时减持,可谓“正当时”。

记者了解到,在国家大基金一期投资接近尾声的同时,国家大基金二期也在快马加鞭地布局之中。信息显示,国家大基金二期已于2019年10月22日注册成立,注册资本为2041.5亿元。

大基金拟减持三公司

而在A股上市公司中,据统计显示,国家大基金一期投资了纳思达、国科微、北斗星通、耐威科技、兆易创新、汇顶科技、景嘉微、三安光电、长电科技、通富微电、太极实业等18家A股上市公司。

澳门新萄京官方网站67677 ,大基金的使命是扶持半导体产业链上的龙头公司,进而带动产业大发展。此后,大基金的投资举动一直成为市场关注的焦点。

受此影响,周一(23日)早盘,大科技板块集体下挫,兆易创新、汇顶科技、国科微今日开盘大跌。

在国科微上,大基金的收益也很丰厚。国科微上市招股书显示,大基金于2015年两次向公司增资,投入资本4亿元,认购882.35万股。目前,大基金持有国科微2812.55万股股份,占公司总股本的15.63%。截至12月20日收盘,国科微股价为43.95元,大基金持股市值约为12.36亿元,浮盈幅度超过2倍。

深圳百仑基金总经理胡超在接受记者采访时表示,从减持公告内容来看,这次减持应该是该基金的正常财务投资决策安排。国家大基金一期成立的初衷是解决集成电路半导体等领域的融资与发展问题,在权衡投资目的和财务回报后,减持符合基金的运作逻辑。

同样通过协议受让方式,大基金于2017年11月受让汇顶科技3020万股股份(占公司总股本的6.65%),交易价格为28.29亿元。目前,大基金持有汇顶科技3020万股股份,以汇顶科技12月20日收盘价204.85元计算,其持股市值约为61.86亿元,大基金对汇顶科技的投资浮盈33.57亿元。

12月20日,国科微、汇顶科技、兆易创新分别公告称,国家大基金拟自该公告日起15个交易日后的三个月内,采取集中竞价交易方式分别减持所持上述上市公司不超过1%股份。

据不完全统计,截至目前,大基金已经投资了22家A股公司、3家港股公司。在A股,除了上述三家公司外,大基金投资的公司还有北斗星通、北方华创、华天科技、晶方科技、景嘉微、巨化股份、纳思达、耐威科技、三安光电、士兰微、太极实业、通富微电、万业企业、雅克科技、长川科技、长电科技、闻泰科技等。

资料显示,从成立至今,国家大基金一期累计对外投资了72家公司或机构,形成了完整的产业布局,涵盖了IC设计、IC制造-代工、IC制造-存储、特色工艺、封装测试、设备、材料及生态建设等各个环节。

在上述人士看来,作为一只市场化的基金,大基金退出一方面是满足股东回报要求,一方面也可以释放出更多的资金,进入下一轮的产业投资和扶持。

国家大基金一期于2014年成立,是为促进集成电路产业发展设立的,基金重点投资集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业,实施市场化运作、专业化管理。

大基金上述投资的收益如何?只能用“盆满钵满”来形容。

截至23日午间收盘,兆易创新(603986。 SH)大跌6.38%;汇顶科技(603160。
SH)下跌5.69%;国科微(300672。 SZ)则大跌8.87%。

12月20日晚间,汇顶科技、国科微、兆易创新等三家半导体公司齐发公告称:大基金要减持。

对于二期的投资方向,国家大基金管理人华芯投资管理有限责任公司总裁路军在11月份媒体峰会上表示,国家大基金二期会在一期合作的项目基础上,根据当前的市场形势做一些新的布局,5G肯定是投资重点。同时,路军强调,国家大基金二期将明确拒绝利用非正常手段进行竞争的项目,以及造成国内产业布局不合理或者过热的项目。

A股半导体板块“士气正旺”之际,国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)发布了三个减持公告,拟分别减持兆易创新、国科微、汇顶科技最多1%股份。

每日经济新闻记者了解到,国科微、汇顶科技、兆易创新均是国家大基金一期投资的芯片公司。这次减持是国家大基金首次在A股市场披露减持计划,引起了市场的热议。

大基金二期已到位

澳门新萄京官方网站67677 1

记者注意到,大基金二期已经成立。企查查显示,国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司已于2019年10月22日注册成立,法定代表人为楼宇光,注册资本2041.5亿元,超过了此前市场预期的2000亿元。

中信证券认为,2020年来看,“国产替代”深入仍是国内半导体板块最强逻辑,其核心元器件供应链在高性能运算、存储、模拟、射频芯片、EDA工具等领域的本土企业有望受到更大力度的扶持。长期而言,国内半导体板块核心逻辑是十年维度的自主可控,后续政策、资金支持有望加大。行业龙头公司具备先发优势且在政策自上而下逐步落地过程中有望率先受益。

对于大基金减持的原因,三家公司均表述为:为了实现股东良好回报。

此次减持在短期内可能对集成电路和半导体板块股价带来负面影响,但是从长期来看,国家大基金在实现相关政策目标之后退出,反而可以理解为相关产业发展已经符合国家预期,投资者仍然可以择机布局。

公开资料显示,为促进集成电路产业发展,由国开金融、中国烟草、亦庄国投等企业发起,于2014年9月24日正式设立大基金,一期总规模1387亿元,重点投资集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业,实施市场化运作、专业化管理。

每日经济新闻记者了解到,在12月20日之前,国家大基金从未进行过减持。

截至12月20日,兆易创新收盘价为195.3元。以大基金持有的兆易创新3121.3万股股份(占总股本的9.72%)计,该部分股份市值约为60.96亿元。简单计算,大基金对兆易创新的投资收益(浮盈)为46.46亿元,浮盈幅度超过3倍。

以集成电路为代表的科技股无疑是今年来A股表现最亮丽的板块。

对于本次减持三家公司股份,有接近大基金的人士告诉记者,在基金5年的投资期满后,大基金的部分投资已经进入退出期,退出符合市场化运作机制要求。

该基金的投资总期限计划为15年,分为投资期(2014~2019年)、回收期(2019~2024
年)、延展期(2024~2029年)。也就是说,今年已经进入了国家大基金的回收期。

三家芯片龙头公司遭减持

国家大基金的减持肯定会对个股的股价造成一定影响,但由于没有彻底减持完毕,所以也不能说股价就会见顶下跌。对于后续,也不一定会对其他国家大基金投资的上市公司产生有影响,主要还是取决于个股的估值区间和上市公司的后续发展情况。

汇顶科技、国科微、兆易创新都是国内芯片细分行业中的龙头,在今年的行情中表现优异,三家公司年初至今的涨幅分别为161%、93%和214%。

然而,12月20日晚间,兆易创新、汇顶科技、国科微三家芯片公司同时披露了国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“国家大基金”
)的减持计划,将分别减持所持这三家公司不超过1%股份。

另外,这三家公司分别属于近几年发力芯片研发的公司,所研发的芯片还不属于高性能芯片,过高的涨幅透支了一定未来的空间,建议投资者回避短期的股价波动。广东展富资产总经理钟海波告诉记者。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

相关文章

网站地图xml地图