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澳门新萄京官方网站67677热点问答:料申请破产的日本航空何去何从?

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1月19日,亚洲最大的航空公司日本航空向东京地方法庭申请适用《更生公司法》。拥有政府背景的“企业再生支援机构”
(Enterprise Turnaround Initiative Corp)
将联合日本政策投资银行(Development Bank of
Japan)向日本航空注资3,000亿日元,在法院的监督下和托管委员会的领导下,实施长达三年的重组计划。  1月19日下午,日航在其官方网站表示,已于今日同时向东京地方法院提交破产保护申请,和向“企业再生支援机构”申请援助。并很快得到法院和“企业再生支援机构”的批准。法院同时指定了两位机构托管人,完整的管理人员方案将于今年2月初公布。  在网站的公告中,日航向其股东,金融债权人,客户和其他支持者就因为日航申请破产保护所带来的不便致歉。同时表示托管委员会今日收到来自法院的批准,日航将继续进行包括燃油和其他供应商在内的商业支付。  日航表示,将能够从日本政策投资银行和“企业再生支援机构”那里获得破产保护企业融资(DPI
Financial)以继续开展业务。同时,日航的机票和里程累积等服务将不受影响。  日航承认,受经济危机及近几年航空业低迷等不利因素影响,截至2009年6月,日航遭受严重亏损,日本政策投资银行和其他金融机构共持有日航1000亿日元的债务。由于之前就传出因严重亏损将面临申请破产保护,日航遭遇投资者疯狂抛售,日航股票几成废纸。目前日航的市值仅为1.5亿美元,更被市场戏称为大致等同于一架大型喷气式客机。  在谈到今后的“更生”计划,日航表示要从以下几个方面着手:一是更新航空器和重新考量航空路线,有未经证实的消息称日航将取消约24条亏损的包括国内国际航线;二是重新考察劳动力和组织构架;三是建立运营收入优化系统,其中特别提到将在日本国内建立廉价航空的模式;四是为更新航空器加大投资。■  背景资料:  日本1952年颁布的《更生公司法》一面调整其债权人、股东及其他关系人的利害关系,一面谋求其事业的保持和更生。是一种各方面都比以解体为前提的破产法更合理、更有益的制度。更生手续中的重要组成部分——更生计划,必须经利益攸关者的法定多数同意,法院最后批准。

日本媒体1月9日披露,日本航空公司可能最早19日向法院申请破产保护。  日本政府强调,会全力确保这家日本最大航空运营商在“彻底改革”期间正常运营。  待饮“苦药”  《日本经济新闻》和《朝日新闻》等媒体报道,日航可能按照政府支持的重组方案,最早19日向法院申请破产保护。  不愿公开姓名的知情人告诉路透社记者,按日本企业再生支援机构打算,日航会在19日至22日期间申请破产保护。作为由日本政府设立、官民共同出资的企业再生基金,企业再生支援机构主要帮助陷入经营困境的企业重组。日航去年10月29日向这家机构提交援助申请。  《日本时报》评论,申请破产保护是日航面对的一剂苦药。日航如果申请破产保护,则依据日本《公司更生法》,重组受法院监管,有助于确保重组程序透明,但日航股东可能蒙受巨额损失,日航也许会因“破产”负面形象流失业务伙伴和客源。  可能倒闭  日航和3家主要债权银行不愿走法律程序重组,主张庭外重组,采用以放弃债权为主要内容的自主清理措施。而日本政府预计,这些机构会被迫妥协,这3家银行将以政府确保日航核心业务正常运营和资金周转为条件,同意重组走法律程序。  “日航所需3000亿日元(约合32.6亿美元)救援金只有企业再生支援机构能提供。如果这家救援机构施压,我们只能接受申请破产保护方案,否则日航就会倒闭。”其中一名知情人说,数家债权银行接到通知,须以15日为最后期限同意申请破产保护。  借破产保护彻底“变身”  据新华社电
国土交通大臣前原诚司8日告诉首相鸠山由纪夫,经由法律程序重组日航已经进入最终调整阶段。前原说:“日航如果不彻底改革,会花费国民更多税金。”企业再生支援机构眼下加紧敲定日航重组方案。重组草案包括注资、减债、裁员、更换高层管理人员等内容。  依据这份草案,支援机构会出资32.6亿美元,同时增大日航贷款额度至大约49亿美元。这家机构还希望借助要求地方银行等金融银行放弃38亿美元债权、减少企业年金等措施,削减日航大约76亿美元债务。  鉴于日航现任总裁西松遥已表态辞职,日航打算从企业外招聘继任者,解职多名高层管理人员。挑选继任者工作主要由支援机构负责。《日本经济新闻》报道,日航打算在今后3年削减1.3万个工作岗位,占日航工作岗位的将近30%。大幅削减日航国际航线也在考虑措施之列。援助机构认定,如果不彻底改革日航亏损的国际航线业务,日航就算获政府注资也难以实现重整目标。

东京1月12日电—亚洲以营收计最大的航空公司–日本航空9205.T,股价周二重挫至历史低点,因市场担心根据之前一政府支持基金敲定的重组计划,日航可能会申请破产保护.

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2010年1月12日,东京羽田机场的一架日航客机。REUTERS/Toru Hanai

背负约160亿美元债务的日航若破产,则将成为日本历史上最大的破产案之一,并可能引发日本航空业的一场地震.

澳门新萄京官方网站67677 ,目前达美航空和美国航空AMR.N都在以资金援助和国际航线的密切合作为诱饵,要求同日航结盟.

以下为围绕日航重组的部分问答:

**日航可能的重组计划内容?**

日航去年10月向日本企业再生支援机构求助.该机构表示,只要日航申请破产保护,同时银行同意免除其贷款债务,就会向日航伸出援手.

银行业者开始还故作姿态,称日航应在破产法庭外重组,但後来也开始接受这一方式.消息人士称银行别无他法–若不同意ETIC计划,日航就会倒闭,从而引发混乱,而银行收回剩馀贷款的希望也会被全部抹杀.

ETIC准备让日航于1月19-22日期间申请破产,并将于申请提出当日宣布对日航的支援计划.

**谁家欢乐谁家愁?**

日航最大的债权人包括日本政策投资银行、日本前三大银行–三菱UFJ金融集团、瑞穗金融集团和三井住友金融集团旗下的公司.

根据政府任命的一个日航工作小组提供的数据,截至去年9月末,日本政策投资银行对日航的债权为2,760亿日圆,三菱UFJ金融集团的债权为735亿日圆,瑞穗和三井住友金融集团则分别为760亿日圆和230亿日圆.

ETIC已经要求债权人免除大约3,500亿日圆的债务,其中70%的债务豁免将由主要银行来承担.根据ETIC的计算,包括纳入债务削减计划的债券、养老金义务和其它负债在内,日航将总计卸掉逾7,000亿日圆的负债.

ETIC倾向于日航大幅减资并将其股票退市,以便让股东也承担公司经营滑坡带来的後果.在这种前景的打压下,日航股价周二狂跌45%,其市值仅剩下11亿美元.

而全日本空输则可能成为日航破产风波的赢家.ETIC估计,在申请破产之後,日航在今年4月开始的财年中,营收可能会下滑10%,下一财年可能还将下降5%.而全日本空输则最有可能承接日航丢掉的业务.

**与美国航空及达美航空的洽谈如何?**

ETIC预计,为支付重组及其他费用,截至2010年3月财年日航将录得约130亿美元净亏,从而令公司负净值达到逾8,000亿日圆.即便如此,看上日航亚洲航线及其国内市场优势的达美航空和美国航空,还是在想方设法争夺日航这块奶酪.

根据美国与日本之间”开放领空”协议,两公司都需争取到反垄断豁免权.

日航曾称,将于本月决定是要与美国航空一起留在寰宇一家,还是转投达美航空所在的天合联盟.这两家美国航空公司的首席执行官都曾私下接触过日本国土交通大臣前原诚司.但前原诚司周五称,很难在截止日期之前选定跟谁合作.最终决定可能要等到日航任命新社长取代西松遥之後,後者表示重组计划到位後就会辞职.

美国航空AMR.N表示,将与其他寰宇一家成员一道向日本航空9205.T提供20亿美元的融资援助.其中美航准备向日航最多投资14亿美元,这接近达美航空提出的股票拟投资额的三倍.达美包括担保及贷款在内的总援助金额为10亿美元左右.
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据称,日航及部分国土交通省官员青睐达美,因其在亚洲有口皆碑,且运营的日美航线多于美国航空.

**软着陆的降落点在哪里?**

ETIC正计划向日航注入3,000亿日圆资本,并与日本政策投资银行一道授予日航逾6,000亿日圆信贷额度,帮助其在破产阶段的运营.

该基金还将担保燃料、零部件及其他商业交易的费用支付,让日航的供货商及零件商放心.ETIC还希望加速推进依据公司重组法进行的破产,这在正常环境中需要花费数年.

–编译 艾茂林/王洋/程琳;审校 高琦

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