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澳门新萄京官方网站67677“洗牌”在即 “支付宝们”路在何方?

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近日,以支付宝领衔的27家国内第三方支付企业在经历了旷日持久的“等你等得好心痛”的“身心折磨”后,终于等到了发自央行的“牌照”——《支付业务许可证》。不过,一“牌”在手的“支付宝们”,尚来不及过多把酒庆功,便不得不去面对诸如内部纷争、伙伴“分道”、客户“扬镳”、战略调整、合规改造等问题。  大浪已来,淘沙无可避免。  无论置身台前还是幕后,从支付宝、财付通到易宝、拉卡拉,2010年产业中的重要角色无不是实行应用导向的解决方案模式。寻找商业模式的第三方支付公司都很清楚:归根到底,它们是提供“次级效用”的行业。没有人觉得支付行为本身有什么乐趣,人们只想快快了结交易,好去做那些真正需要的“头等效用”——购物、吃饭、打电话。  第三方支付公司最大的竞争并非彼此之间的竞争,而是与传统支付方式的竞争,是电子支付与现金、货到付款、邮局汇款等之间的争夺。这也意味着它们的职能从一个大一统的技术平台提供者,开始转向对现实中错综复杂的支付链条进行诊疗和电子化改造。  无论各个公司的业务结构是横跨多行业,还是专注于一隅,都无法否认第三方支付工具的竞争力不仅取决于技术实力,更取决于它对所进入领域支付现状的理解,能否从中寻找到支付链的“断点”,并通过电子支付手段创造性地进行修补。商户需要的是定制化的支付解决方案,创新因而成为支付厂商的核心竞争力。因此,近几年在很多第三方支付公司的话语中,频频出现“应用场景”这个词汇,以此作为讨论客户需求的出发点。  在电子商务支付和网络游戏点卡支付领域,对商户和消费者双方需求的贴合都十分重要。因此,除了功能的完善,如支付宝、拉卡拉等支付公司还必须提供无所不在的渠道触角,以及令人信服的信用。  而专注于服务行业客户的第三方支付公司则如影随形,平时人们可能根本注意不到它们的存在,在网上购物、支付电费或者购买游戏点卡的时候,它们的身影会突然从银行和网站背后闪出来,为人们的支付过程提供便利。  它们的注意力在于满足大客户的个性化需求。航空公司、保险公司或者移动运营商,它们对于这个“网关”的外延需求十分复杂细微,稳定性、兼容性、响应速度、是否可拓展、维护成本、是否能被现有合作伙伴轻松掌握、支付品牌与自身品牌的呈现次序等都在其考虑范围内。而且由于很多产业对于电子支付都是新丁,客户们往往更喜欢选择有经验的行业解决方案提供商,不介意自己和竞争对手使用一样的系统,这使得行业解决方案的市场价值更加可观。  除了按照行业对支付进行分类,所谓应用场景的界定还包括了对不同使用者特定状态下使用情境的描绘,据此将一条支付链条进一步分割。从发卡机构(商业银行)、银联交换中心、支付网关、支付代理商、商户直到消费者等之间,每一个环节都有各自职能侧重,资金结算、客户服务、差错处理、商户接入等,每个职能又都可能产生相应的商业价值。  也就是说,当一条支付链条上的“断点”不止一个时,断点的修补者也可能不止一个。这导致产业生态中呈现出前所未有的多元化:每个行业,甚至同一行业的不同公司,都可以根据自身需求定制支付工具,不同的消费人群按照心理特征、保守程度、互联网化程度和学习能力,都可能有第三方支付公司来服务。  位于杭州的连连科技有限公司在支付领域是家不太为人所知的公司,但是它的充值终端却分布于全国45万家杂货铺或便利店,相当于全国邮局营业网点的6倍。它专注于服务那些没有支付宝,也不会使用网银和其他电子支付工具,却也需要便捷的电子化支付方式来进行网上购物或者给手机充值的人群。用户只需要支付现金,由杂货铺老板通过自己手机里内置的程序发送一条短信给移动运营商,就可以完成由纸币兑换成电子货币的过程,与传统支付方式几无差别。  拉卡拉提供的一环则是:随时随地让用户使用一张银行卡里的电子货币,能够像刷卡购物一样进行种类繁多的电子支付。  伴随着产业的成熟,第三方支付行业中的竞技者们也亟待转型升级,应从最初凭借着独特的技术专长挖掘产业机遇,到今天的向围绕客户需求来匹配技术解决方案转变,从而更精准地确定自身在市场中的位置,以及应以怎样的立场和角度,参与到推动电子支付大潮的发展中来。  (作者严立新系复旦大学中国反洗钱研究中心秘书长、玄龄系复旦大学中国反洗钱研究中心特约研究员)

数据显示,截至2018年末,拉卡拉的收单业务POS机及扫码受理产品累计覆盖商户超过1900万家,2018年收单业务交易金额逾3.65万亿元。第三方支付公司终端扫码受理笔数位居行业第一,银行卡收单交易规模仅次于银联。

拉卡拉在2019年8月宣布进入战略4.0阶段,聚焦产业互联网,将云收单、云小店、汇管店、收款码等基于云服务的SaaS产品不断投入市场。拥有这些服务型产品,拉卡拉可以为不同行业和不同业态的商户提供差异化经营解决方案。

4月25日,头顶A股“支付第一股”光环的拉卡拉正式登陆深交所创业板,其后续的表现无疑将成为第三方支付行业的典型标杆与样本。

截至到2019年三季度末,拉卡拉合并报表和母公司报表的账户现金余额分别为77.21亿元和76.36亿元,去除客户清算备付金后,分别为25.22亿元和24.38亿元,完全具备本次预案可实施条件。且2017年-2019年前三季度,公司每股经营性现金流净额分别为1.54元、1.73元、1.56元,分别占当期每股收益的118%、104%、97%,公司经营性现金流良好,本次现金分红不会造成公司未来经营所需资金。

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伴随服务商户的能力增强,支付机构就能聚拢更多商户资源,从而提升收单侧业务,这也为行业回暖增加了更多可能性。

登陆资本市场后,拉卡拉将有更加充裕的资金,实现其在现有支付业务基础上打造用户良性生态圈的愿景:在生态圈的基础层,拉卡拉立足第三方支付业务,为商户提供便捷、高效、安全的全场景收单服务;在生态圈的发展层,以收单业务为纽带,拉卡拉可根据商户需求向其推送商户经营管理、商户支付销售管理、金融平台管理等服务,以基于智能POS终端的增值服务留存商户;在生态圈的升华层,拉卡拉将进一步提高服务质量及服务内容,通过系统自身良好的运营吸引更多商户。打造商业企业、金融机构、个人客户与拉卡拉服务平台一体的共生业态,通过撮合各方交易撬动多边市场,实现从传统专注于支付向全面经营客户和流量升级,成为国内技术领先、服务一流的综合性普惠科技金融服务公司,为公司持续发展创造新的盈利空间。

业绩预增三成

据业内人士介绍,拉卡拉与支付宝、微信两大巨头之间虽存有竞争,但合作关系更加明显。在具体的场景中,任何一笔交易都需要账户、转接清算、收单受理三方配合才能完成,支付宝和微信两家公司通常意义上承担着账户的职能,也就是和C端用户联系最直接的付款端,网联、银联承担着转接清算的职能,而在商户收单侧,拉卡拉则具备相当的实力,正是因为类似拉卡拉这样的第三方支付机构根据消费者需求对线下商户的收款终端进行创新升级,才有了移动支付在线下的迅速普及。

在微信支付宝之外的梯队中,除了拉卡拉,「热浪财经」了解到仍有很多机构2019年业绩颇具亮点,例如平安壹钱包、付临门、汇付天下、海科融通等。

随着互联网的深入发展,平台型公司、平台型产品的价值越来越凸显。在美国,谷歌控制着接近90%的搜索广告,Facebook拥有几乎80%的移动社交流量,亚马逊占有电子书市场份额的74%;在我国,腾讯、百度、阿里巴巴也分别是社交、搜索和电子商务领域的流量霸主。

中小第三方支付机构在外有监管内有AT掣肘的复杂环境中,还能取得较为稳健的利润,这说明各个机构的打法相比市场开拓初期产生了改变。第三方支付机构立足支付主营业务,围绕金融、医疗、交通、餐饮、商旅等垂直细分领域,为中小微商户输出行业解决方案,在增强B端商户粘性的同时,提升收单交易量。

一个成熟的商业模式,离不开物流、资金流的畅通。畅通的支付是商业模式成立的前提,也是交易完成的最后一道关卡。因此,支付方式的变革往往带来深远的影响。近代以来,美第奇家族创建的国际公款汇兑网络、美国运通公司开发的旅行支票,VISA公司发明的通用信用卡,PayPal实现的个人小额结算、Square的移动终端支付,每一次创新都牵动了相关产业的发展。

拉卡拉本次发布的利润分配及资本公积金转增股本预案兑现了上市前的相关承诺。根据《拉卡拉支付股份有限公司关于上市后前三年的股东分红回报规划》,“公司成功上市后,应当在上市后的连续三年采取现金方式分配股利,以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%,最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。在履行上述现金分红之余,若公司未分配利润达到或超过股本的30%时,公司可实施股票股利分配”。

澳门新萄京官方网站67677,数字化提供新机遇,实现对商户的全方位赋能

公告发布后,拉卡拉复盘,股价被直线拉涨停,成为当天电子支付概念板块中唯一一支涨停的股票。在涨停背后,拉卡拉称业绩增长的主要原因是商户经营业务和扫码业务的大幅度增长,以及分摊的营销费用大幅度下降。

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出品|支付百科*热浪财经

随着互联网及移动互联网的发展,人们的支付习惯也在发生变化。易观智库的统计显示,2017年移动支付交易规模超过109万亿,互联网支付交易规模达24.54万亿,两者合计超过130万亿,与此同时,移动支付的交易规模整体增速连续4年超过100%,互联网支付的交易规模增速虽有所下滑,但也仍保持在20%以上。

强监管之下,通道成本、利润空间和账户管理权等一系列问题压在第三方支付机构身上。相比银行,第三方支付机构支付业务优势被进一步削减,在此情况下,第三方支付机构主营业务被迫面临转型,由支付公司变成科技公司。

来源:金融界网站

另外,依附在支付链条的数据是第三方支付机构最为珍惜的资源,因为第三方支付机构能以支付为切入口,输出支付科技和金融科技等服务。同时,凭借对商户端经营风险和欺诈风险的监测经验,以及对供应链中实际需求的了解,能进一步发展金融等增值业务。

可见,以POS机具为载体,拉卡拉为商户提供的已经不再是单一的收单服务,而是围绕支付场景赋能商户,完成商户管家的角色转变。特别是在零售场景中,商户借助拉卡拉的服务,轻松完成数字化改造,搭建新零售模式。对拉卡拉来说,这既有利于提升用户粘性,也有助于挖掘和探索新的盈利模式。

转型中迎来机遇

近年来兴起的O2O、网络出行、网络借贷等多个领域的创业浪潮,实际上都是建立在移动支付成熟的基础之上。而移动支付要想实现,并不仅仅依赖普通消费者感受最直接的支付宝、微信扫码,一个完整的第三方支付产业链远比一般人想象的复杂。

拉卡拉连续涨停,归根结底是业务转型驱动业绩增长所带来的结果。这为行业释放一个积极的信号,靠转型强化服务能力为2020创造更多可能。

收单助力新零售,拉卡拉商户管家的角色进阶

鉴于公司业绩良好,拉卡拉董事长孙陶然提议拟向全体股东每10股派发现金股利人民币20元,同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股。据统计,这需要派发现金股利8.0002亿元,占公司合并报表2019年前三季度未分配利润的45%。

流量越来越集中,流量越来越昂贵。这样的趋势对拉卡拉来说反而是个巨大的机遇,1900万家商户的支付流、资金流及其所汇聚的数据,背后的价值难以估量。市场习惯于从C端用户的习惯和注意力的角度去衡量一家公司的前景,却长期忽视B端商户支付的入口价值。

除了境内支付交易需求,中小微商户的跨境支付需求也日益强烈,这也是当下第三方支付机构聚焦的一个业务增长点。资料显示,拉卡拉的业务布局中,还为中小微企业提供外币跨境+人民币跨境、快速收款+实时付款的综合跨境支付解决方案。

2015年12月,拉卡拉率先推出智能POS终端,随后采取了非常激进的投放策略。特别是在2017年,拉卡拉的终端设备采购金额较前一年度大幅增长237%,主要是智能POS机具的采购。

拉卡拉在股价上的强势上攻,为第三方支付行业树立起风向标。资本市场对拉卡拉的做多源于拉卡拉稳定的业绩增长和业务转型,从拉卡拉到第三方支付行业,行业回暖的信号或逐渐显现。

智能POS机具的布放,对实现拉卡拉的发展战略发挥着基础性的作用。除此之外,拉卡拉还建设了提供现场服务的地面部队,后台还有完备的分布式系统和高效完善的清结算体系、风控体系,如此一来,就可以为商家提供一体化的解决方案。

撰文|陈大柴

C端流量之外,市场低估了收单侧的入口价值

12月27日午间,拉卡拉发布公告表示,公司2019年度业绩预告归属上市公司股东的净利润为7.91亿–8.09亿,同比增长32%-35%。同时公告还指出,2019年公司非经常性损益对公司净利润影响金额约为2500万元,仅占归属上市公司股东利润的3.09%-3.16%。

庞大的需求和市场规模催生了大量的从业机构。截至目前,国内的第三方支付机构已有200余家,但此前尚未有登陆A股的第三方支付公司,拉卡拉填补了这项空白。一些研究机构对拉卡拉的定位是“纯正的第三方支付标的”,那么上市之后的拉卡拉会给市场带来些什么?

2019年第三方支付行业在监管政策连续调整和C端流量见顶等因素影响下,走出震荡行情,特别是线下扫码支付市场;2020年第三方支付行业将迈入转型快车道,可以说增强服务商户能力、打造支付生态圈,成为支付行业发展从量到质的关键环节。

截至2018年末,拉卡拉智能POS机账面终端总数超过69万台,智能POS终端签约商户达到87.13万户。招股书披露,拉卡拉上市募得的资金主要投向机房租赁、设备及软件购置、研发成本、智能POS购置、市场推广等方向,其中智能POS的购置费用一项即超过8成。未来三年,拉卡拉计划向市场投放180万台智能POS。

支付行业下半场,支付机构在打磨支付产品时已不再简单地把其视为单一的支付通道和接口,而是在支付服务和模式上能最大程度满足商户进销存需求,提高支付效率,裂变出更多支付场景,降低支付成本。

那么,拉卡拉在这个支付入口可以挖出什么样的矿产?

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在这套体系中,商户获得了远远比传统收单多得多的增值服务。据了解,拉卡拉目前可以针对不同场景、不同类型的商户,提供定制化的服务。比如在结算上,拉卡拉为新鲜菜市场、海鲜市场等需要很早进行采购的商户提供“梦里到账”、为中小型商户的采购部门提供“睁眼到账”、为企业类商户提供“开门到账”;在管理功能上,拉卡拉可以为保险公司提供保单核销等数据联动功能,为餐饮行业提供排号、点餐的功能……

这两天第三方支付行业中的明星当属拉卡拉。作为A股中第一个独立上市的支付机构,拉卡拉股价在大盘震荡的情况下,连续两天涨停,截至发稿,其股价为73.43元/股。

根据招股书,上市后,拉卡拉将投入资金实施基于综合服务平台和智能POS终端的第三方支付产业升级项目。在这一项目中,通过智能POS终端与综合服务平台的连接,以基础设施云为服务提供载体,系统中可包含商户经营管理服务系统、商户销售支付服务系统、金融服务系统这三大模块。

人类社会正在以全所未有的速度步入数字化的时代,中小商户和金融机构保持着旺盛的数字化改造需求,其中蕴藏着巨大的商业机遇,这也是阿里、腾讯等互联网巨头强化B端业务的原因所在。拉卡拉在十多年的发展中已经积累的千万级别的中小商户是其最大的竞争优势和底气,其后续发展也将决定资本市场对这家公司的最终估值。

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